TCMB'nin blog sayfası "Merkezin Güncesi"nde yayımlanan detaylı analizde, firmaların konkordato ilan etme nedenleri ve bu sürecin ekonomi üzerindeki etkileri ele alındı.
2024 yılında konkordato ilan eden şirket sayısının yılın ilk yedi ayında 500'ü geçtiğine dikkat çeken uzmanlar, yıl sonuna kadar 2019 yılındaki 897 konkordato ilanı sayısına ulaşılabileceği endişesini dile getiriyor. TCMB, parasal sıkılaştırma öncesinde de finansal zorluklar yaşayan firmaların bu süreçte iflas erteleme yöntemine başvurduğunu vurguluyor.
Konkordato Firmalarının Yüksek Borçluluk ve Düşük Likidite Seviyesi
Merkez Bankası ekonomistleri Halil İbrahim Aydın, Kadir Gürci ve Ünal Seven tarafından hazırlanan analizde, konkordato ilan eden firmaların borçluluk seviyesinin diğer firmalara kıyasla daha yüksek, likidite seviyelerinin ise belirgin şekilde düşük olduğu belirtildi. Bu firmaların ticari borçlarının toplam varlıklarına oranının yüzde 36 olduğu, diğer firmalarda ise bu oranın yüzde 11 seviyesinde bulunduğu ifade edildi.
Hazır değer olarak adlandırılan kasa ve banka hesaplarının kısa vadeli yükümlülüklerine oranı ise konkordato firmalarında medyan olarak yüzde 2 iken, diğer firmalarda bu oranın yaklaşık yüzde 8 civarında olduğu görülüyor.
TCMB ekonomistleri tarafından hazırlanan raporda, "2024 yılında konkordato ilan eden firmaların yüzde 41’i temerrüt halinde, yüzde 61’i yüksek borçlu ve yüzde 26’sı düşük likiditeye sahip firmalar olarak karşımıza çıkıyor." denildi. Parasal sıkılaştırma politikalarının etkisiyle finansal baskı altında kalan bu firmaların, konkordatoya başvurarak iflastan kaçınmaya çalıştıkları aktarıldı.
Firmalar Arası Ticaret Etkileniyor
Konkordato sürecinin firmalar arası ticarete olan etkisine de değinilen analizde, konkordato öncesinde firmaların müşteri ve tedarikçi sayısının azaldığına işaret edildi. Firmaların ticari ilişkilerinde zayıflama gözlenirken, konkordato sonrasında bu ilişkilerin yatay seyrettiği belirtildi.
Bu durumun konkordato öncesinde yaşanan nakit akışı ve borç yönetim sorunlarının, tedarik zincirindeki diğer firmalar tarafından da hissedildiği anlamına geldiği vurgulandı. Özellikle tedarikçi sayısındaki azalışın, firmalar arası ticari ilişkilerin süreç öncesinde zayıfladığına işaret ettiği ifade edildi.
Konkordato Firmalarının Ekonomi İçindeki Ağırlığı Düşük
Analizde ayrıca konkordato ilan eden firmaların toplam ekonomik faaliyet içindeki ağırlığının görece düşük olduğu belirtildi. Konkordato sürecinde olan firmalar, toplam nakdi ticari kredi bakiyesinin yüzde 0,38'ini, toplam istihdamın yüzde 0,07'sini ve toplam satışların yüzde 0,16'sını oluşturuyor.
Ancak tedarik zincirinin bozulmasıyla birlikte konkordato ilan eden firmaların müşteri ve tedarikçi sayılarının azalması, sektör genelinde bir domino etkisi yaratma riski taşıyor. Analizde, "Konkordato talep eden firmaların finansal zorluklarının parasal sıkılaştırma öncesinde de mevcut olduğuna dair güçlü bulgular var." ifadesi dikkat çekti.
Uzmanların Endişesi: Yıl Sonunda 2019 Seviyesine Ulaşılabilir
2024 yılında parasal sıkılaştırma politikalarının etkisiyle konkordato ilanlarının hızlandığını belirten uzmanlar, yıl sonuna kadar konkordato ilan eden şirket sayısının 2019 yılındaki 897 rakamına ulaşabileceğini öngörüyor. Özellikle borçluluk seviyesi yüksek ve likidite sıkıntısı çeken firmaların, bu süreçte daha fazla zorlanması bekleniyor.
Bu önemli gelişmeleri paylaşarak iş dünyasındaki dostlarınıza bilgi verebilirsiniz. Ekonomik zorluklarla karşı karşıya olan firmaların konkordato süreciyle nasıl başa çıktığını ve bu süreçte alınabilecek önlemleri tartışarak sektördeki durumu daha iyi analiz edebilirsiniz!